重罰後 光大證券恐臨巨額索賠

（中央社台北31日電）中國大陸光大證券日前爆發烏龍下單事件被主管機關重罰。業界認為，巨額的罰款，自營業務的停止、新業務審批的暫停以及未來可能面臨的巨額索賠，將使得光大證券的前途黯淡無光。

大陸證券監督管理委員會昨天下午通報，將這事件定義為內線交易，重罰人民幣5億2328萬元（約合新台幣25多億元）。

經濟參考報今天報導，光大證券在事發後的轉換、賣出ETF以及賣空期指的行為被認定為內線交易，並可能面對股民以及機構投資者的索賠訴訟，有律師稱，這些索賠的金額將以億元為單位計量。

業界認為，巨額的罰沒，自營業務的停止、新業務審批的暫停以及未來可能面臨的巨額索賠，使得光大證券的前途黯淡無光。

因自營業務被停止，光大證券目前所擁有的大量的股票將無法賣出，將嚴重影響現金頭寸，迫使光大證券透過其他手段（拋售債券、融資）補充頭寸，勢必會提高財務成本。

另一方面，新業務的暫停審批及資金短缺，也將使光大證券在創新業務方面大大落後其他券商，對未來競爭不利。

而在大陸證監會對光大證券超乎預期的嚴厲處罰後，投資者對光大證券股票的信心也遭到打擊，悲觀預計，光大證券之後會有3個跌停板，股價下跌30%。

光大證券的券商分類監管評比也可能由AA級下調至BB評級，按照2012年的收入水準，將增加3600萬元的保護基金費用；也有券商預估，明年光大證券評級很有可能有6級以內的下降幅度，對應繳納投資者保護基金比率，可能是收入的1%至2%之間。

報導說，即使不計算自營業務停止、新業務暫停審批以及後續投資者索賠訴訟帶來的損失，光大證券在這次烏龍下單事件中的損失規模就達到7.71億元。

7.71億元是光大證券2012年全年淨利潤的76.9%，是2013年上半年淨利潤的95.1%。

業界人士表示，光大證券未來的命運，將取決於背後光大集團的支持力度，在未來相當長的一段時間內，盡力彌補這次事件對品牌帶來的嚴重衝擊。1020831