杨国英：吴英案背后的制度性困境

1月18日，浙江省高院对吴英案的二审判决，可以说“生之门”对吴英已经基本关闭，虽然理论上还存在最高院的复核程序。

　　吴英是否该判死刑？舆情再次沸腾！实际上，围绕吴英的争议，自2009年12月18日，吴英被浙江金华中院以“集资诈骗”一审判决死刑后，就一直没有停止过。

　　与吴英案二审判决所引发的密切关注度相比，此前一天相同的案例判决，其社会影响显然要小很多——1月17日，河南安阳集资案主角刘洪飞，亦因集资诈骗罪被一审判处死刑。而如果我们回顾2009年12月吴英一审判决以来，同样因集资诈骗罪遭遇死刑判决的，仅浙江省就有近10位之多。

　　毫无疑问，吴英案之所有受到更多的关注、争议和呼吁，除了集资诈骗的死刑判决本身值得质疑之外，更与其年轻女性、狱中举报、家人争取、曾经风光的生意、拍卖乱象的离奇有关。但是，抛开上述情感与法理、程序与法条、他案与本案之间的纠葛，必须承认在现行集资诈骗罪的定性和定量之下，吴英难逃一死极可能是其终极命运。

　　对吴英死刑判决的无奈承认，并不等于对此案初始程序违规的认同，也不等于对集资诈骗罪本身的认可，亦不等于对穿插于本案之中公权力谋利的默认，更不等于对此案所折射出的我国金融环境扭曲的无视。相反，这些诱发吴英案产生、并隐藏于其后的制度性困境，更值得我们为之深思和推动。

　　首先，我们必须承认民间高利贷的普遍性。这不仅因为2010年底持续至今的货币紧缩政策，实际上，即使在货币政策相对宽松的2009年、甚至此前的1997—2003年，我国民间的高利贷行为亦很普遍。仅以当下我国M0（流通现金）逾5万亿进行核算，保守估计起码有50％以上的比例、亦即是说超过2.5万亿参与到民间高利贷市场。而如果将部分担保公司、小额贷款公司的“变相高利贷”计算在内，则我们当下民间高利贷市场规模接近4万亿，已占到2011年我国新增人民币存款9.63万亿的40％左右。

　　其次，我们应反思民间高利贷为何如此普遍。这可以从高利贷市场的“供给”环节展开，因历年来呈常态的存款“负利率”（通胀与存款基准利率之差），必然会导致民众为追求存款的保值增值，而将资金冒险投向高收益的民间高利贷市场。虽然，就“负利率”本身而言，之于世界各国亦很正常，但是若论负利率水平之高、持续时间之久，则我国的严重性显然更甚——仅以2010年2月至今为例，我国“负利率”已持续24个月，且负利率水平一度曾高达3.0％以上。

　　再次，我们应追溯高利贷为何如此严重。这可以从高利贷市场的“需求”环节展开，虽然我国明文规定民间借贷利率不能超过同期银行贷款基准利率的4倍，但是，我国当下的民间借贷利率基本都在50％左右、部分竟然高达200％（年化利率）。而高利贷如此离奇的根源在于，我国银行业的“利差垄断”本身已经推高了借贷成本——以当下而论，虽然一年期贷款基准利率为6.56％，但基于我国实际贷款利率“只能上浮不能下降”的规定，商业银行的实际贷款利率基本都在10％左右。而对于绝大多数不能从商业银行直接贷款的民企来说，如果通过担保公司进行担保贷款，其最终贷款成本一般要达到15％左右，而欲从小额贷款公司进行贷款，其最终贷款成本基本均要高达20％—40％。而上述三种贷款途径，最多只能需足中小民企50％的贷款需求，余者不得不将融资渠道伸向饮鸠止渴的民间高利贷市场。

　　最后，我们更应反思持续“利差垄断”的必要性。如果说，在2005年之前，我国商业银行刚刚经过高达4万亿的资本注入和坏帐剥离，此时尚需要通过一定程度的“利差垄断”，确保银行业一定的利润以便逐年冲销过去的不良资产。但是，在2005年我国商业银行陆续进入上市轨道之后，此时持续进行“利差垄断”，不仅不利于我国银行业自身竞争力的提高，更对我国实体经济造成了过度的挤压。这种挤压所造成的令人忧心的后果，我们可以从上市银行的净利润窥之一二：仅2011年前三季度，我国16家上市银行的净利润总额即高达6915亿元，几乎与同期逾2000家其他上市公司的利润总和相当。在过去6年，我国银行业利润已增加了近3倍，年均增幅高达30％以上，而同期我国实体经济的平均利润增长仅为15％左右（尚不计入众多倒闭企业）。

　　吴英所谓的“集资诈骗”并非个案，更多背负“集资诈骗”之名而被判死刑者，亦并非完全是“主观主意”。在我国持续扭曲的金融环境之下，过高的“负利率”注定会推动民间资本涌向高利贷市场，过高的“利差垄断”又会倒逼民企依赖高利贷融资以图存。而在这种“供给”和“需求”循环促进之下的高利贷市场，并不会因对吴英等“集资诈骗”施加重刑而消失，只会让实体经济日渐萎缩。

　　情感上，我们固然需要对吴英进行免死判决的呼吁；理智上，我们更需对当下持续扭转的金融制度性困境进行破题。唯有如此，才能避免未来更多吴英的无奈受刑、才能减轻民众的“负利率”剥夺，亦才能拓宽民企的融资空间、并降低融资成本，从而为我国受抑制的实体经济进行松绑。

来源: 作者博客